年報(bào)截圖
全國社會保障基金理事會今日在本報(bào)獨(dú)家發(fā)布的年報(bào)披露，2008年全國社會保障基金資產(chǎn)總額5623.70億元，投資收益率-6.79％。基金自成立以來的累計(jì)投資收益額1598.11億元，年均投資收益率為8.98％。
全國社�；鹄硎聲嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，社�；饒�(jiān)持長期投資、價(jià)值投資和責(zé)任投資的理念，2009年將審慎進(jìn)行股票投資，調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，逐步減少固定收益產(chǎn)品的投資，擴(kuò)大對股權(quán)投資基金的投資。
受累股市投資收益變負(fù)
全國社�；鹉陥�(bào)顯示，本報(bào)告期末，基金權(quán)益總額為5130.89億元，其中：全國社�；饳�(quán)益4803.81億元，個(gè)人賬戶基金權(quán)益327.08億元。
本報(bào)告期末，基金負(fù)債余額492.81億元，其中，行業(yè)統(tǒng)籌基金本息合計(jì)61.45億元，投資運(yùn)營中產(chǎn)生的短期負(fù)債余額431.36億元。
本報(bào)告期末，基金資產(chǎn)總額5623.70億元，其中：社�；饡苯油顿Y資產(chǎn)3057.89億元，占比54.38％；委托投資資產(chǎn)2565.81億元，占比45.62％。
從投資業(yè)績上看，本報(bào)告期，基金權(quán)益已實(shí)現(xiàn)收益233.62億元（已實(shí)現(xiàn)收益率5.20％），由于國內(nèi)股票大幅下跌，導(dǎo)致股票資產(chǎn)從浮盈轉(zhuǎn)為浮虧，交易類資產(chǎn)公允價(jià)值變動額-627.34億元，基金權(quán)益投資收益額-393.72億元，投資收益率-6.79％。
2008年，基金境內(nèi)股票的縮水遠(yuǎn)低于同期A股市場的下跌幅度。成立8年來，全國社會保障基金累計(jì)投資收益1600億元，整體年化收益率為8.98%，戰(zhàn)勝同期累計(jì)年均2.35%的通貨膨脹率。
“從歷史表現(xiàn)來看，社保基金遵循了價(jià)值投資的理念。”中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長趙錫軍認(rèn)為，08年在世界金融危機(jī)的影響下，不管是國內(nèi)還是國外資本市場，都經(jīng)歷了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。而社�；鹉軌蜻h(yuǎn)遠(yuǎn)贏于市場，充分說明其能夠把風(fēng)險(xiǎn)控制放在工作的重中之重。
在全球發(fā)生歷史罕見的國際金融危機(jī)、國內(nèi)股市持續(xù)大幅下挫的情況下，全國社會保障基金理事會堅(jiān)持審慎投資方針，兼顧當(dāng)期業(yè)績壓力和長期投資目標(biāo)，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置。在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，于去年下半年通過指數(shù)化投資和委托投資增加境內(nèi)股票投資，于中央銀行利率下調(diào)之前，提高并實(shí)現(xiàn)了固定收益產(chǎn)品的投資，最大限度減少了短期資產(chǎn)縮水，并為獲取長期收益進(jìn)行主動布局。
去年，在多渠道籌集資金等方面，全國社�；鹱隽舜罅抗ぷ�,全年基金新增資金來源456億元。
審慎投資股票市場
全國社�；鹄硎聲嚓P(guān)負(fù)責(zé)人還表示，社�；饘�(jiān)持長期投資、價(jià)值投資和責(zé)任投資的理念。
作為國家的戰(zhàn)略儲備基金，全國社�；饘⒃�15至20年后才發(fā)生支出。其負(fù)債期限較長，中短期支付壓力較小。這種資產(chǎn)負(fù)債特性要求社保基金必須圍繞長期投資目標(biāo)實(shí)行長期投資戰(zhàn)略，這使得它不會采取短期投資行為，不會依靠股市的大起大落炒作盈利。
為此，該人士強(qiáng)調(diào)，社�；鸩粌H將自覺抵制一切危害市場機(jī)制的行為，還將用規(guī)范的投資引導(dǎo)股市行為，而且將用專業(yè)化的投資運(yùn)作框架、規(guī)范化的業(yè)務(wù)流程，為我國機(jī)構(gòu)投資者的規(guī)范運(yùn)作發(fā)揮示范作用。
業(yè)內(nèi)人士指出，社�；�2008年的操作中確實(shí)體現(xiàn)出上述投資理念，在股市持續(xù)下跌時(shí)，社保基金并沒有采取“清倉”等方式應(yīng)對，反而在去年5月后逐步增持股票，發(fā)揮了市場穩(wěn)定器作用。年報(bào)顯示，全國社保基金股利收入2008年為65.94億元，而2007年為34億元。民族證券高級投資經(jīng)理張棟認(rèn)為，這充分說明其長期投資的理念。
張棟表示，作為價(jià)值投資和長期投資的典范，社�；鹪谶x時(shí)、選投資產(chǎn)品上有自己一套成熟的投資理念和管理制度，在今年市場向好的情況下，其所投資的產(chǎn)品尤其是權(quán)益類投資上，已經(jīng)顯示出強(qiáng)大的盈利能力。
多元投資穩(wěn)定收益
去年下半年，社�；鹬С至司哞F等國家重要基礎(chǔ)設(shè)施和多個(gè)省市的民生工程建設(shè)，經(jīng)國務(wù)院同意，已以戰(zhàn)略投資者身份參與對國家開發(fā)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行的股份制改造；以國內(nèi)首家可以自主投資股權(quán)投資基金的機(jī)構(gòu)投資者身份，承諾對弘毅和鼎暉兩只股權(quán)基金各投資20億元。
趙錫軍認(rèn)為，投資環(huán)境難以預(yù)料，因此社�；饘⒗秘S富的投資工具，以多元化投資來防范市場風(fēng)險(xiǎn)。
目前，國際金融危機(jī)還在進(jìn)一步向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，國內(nèi)金融市場仍然存在較多不確定性，全國社�；鹄硎聲硎麻L戴相龍表示，全國社�；饘⒇瀼芈鋵�(shí)國家應(yīng)對金融危機(jī)的政策措施，確�；鸢踩�，實(shí)現(xiàn)基金保值增值。
為此，社�；饘⒖刂仆顿Y風(fēng)險(xiǎn)，審慎進(jìn)行股票投資，增加投資產(chǎn)品，改進(jìn)對投資管理人的管理；調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，逐步減少固定收益產(chǎn)品的投資；要完善股權(quán)投資管理辦法，積極參與對中央企業(yè)控股公司、地方優(yōu)質(zhì)國有企業(yè)和重大基礎(chǔ)設(shè)施的直接股權(quán)投資，擴(kuò)大對股權(quán)投資基金的投資；逐步擴(kuò)大個(gè)人養(yǎng)老金賬戶資金受托管理范圍。
資料介紹
全國社�；馂橹醒胝械膰覒�(zhàn)略儲備基金，由中央財(cái)政撥入資金、國有股減持或轉(zhuǎn)持所獲資金和股票、劃入的股權(quán)資產(chǎn)、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益構(gòu)成，其設(shè)立目的就是主要用于我國將來人口老齡化高峰時(shí)期養(yǎng)老金收支缺口，應(yīng)對老齡化問題。
經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，2008年4月，財(cái)政部、人力資源和社會保障部同意全國社保基金投資經(jīng)發(fā)展改革委批準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)基金和在發(fā)展改革委備案的市場化股權(quán)投資基金，總體投資比例不超過全國社�；鹂傎Y產(chǎn)（按成本計(jì)）的10%。
